刊首語：
信念如磐，奮楫前行。新浪財經推出《金融新未來》年度策劃，包含“財富未來”、“普惠前行”、“數字新局”、“發(fā)展之路”四大篇章，回顧奮進路，展望新征途。
歷經資管新規(guī)、理財凈值化、數字化轉型等多輪變革風暴，中國財富管理行業(yè)進入黃金時代。銀行、保險、券商、信托、基金等財富管理服務機構如何搶灘財富管理藍海？新浪財經年度策劃《金融新未來：財富未來》重磅推出《理財會客廳》，深度對話各大財富管理機構高管、專家學者，共同探索行業(yè)新賽道、新圖景。
隨著資管新規(guī)過渡期的結束，我國資產管理行業(yè)迎來全新的發(fā)展階段，“財富管理”已然成為金融行業(yè)的頂流，給各個機構帶來了更多的想象空間與可能性。
在瑞銀證券財富管理部主管高慧看來，經過了很多優(yōu)化、洗禮之后，財富管理逐漸走向專業(yè)化、規(guī)范化。特別是面對今年的一些挑戰(zhàn)，投資者對“資產配置”的重視程度越來越高，對“專業(yè)投資”的接受程度越來越高，財富管理仍是一片很大的藍海，挑戰(zhàn)與機遇并存。
作為浸潤行業(yè)多年的從業(yè)者，高慧也觀察到女性力量正在崛起，相比男性，女性投資者更注重長期的收益，也更注重可持續(xù)、多元化的投資機會。
財富管理行業(yè)是一片藍海，專業(yè)化要求越來越高
今年以來，受疫情反復和俄烏沖突等因素影響，國內經濟形勢面臨著很大的挑戰(zhàn)?！案鶕疸y財富管理投資總監(jiān)辦公室的研究，我們認為上半年中國經濟面臨的挑戰(zhàn)比較大，對下半年還是比較樂觀”高慧分析稱，中央釋放了非常多積極、正面的政策暖風，貨幣政策預計繼續(xù)寬松，今年可能再降準1-2次，同時調低中期借貸便利（MLF）利率10至20個基點。
異常復雜的經濟形勢，給財富管理行業(yè)帶來了哪些挑戰(zhàn)和機遇？高慧給出了自己的答案。
首先，經濟雖然面臨著一定的挑戰(zhàn)，但增長的態(tài)勢沒有變，國內財富的增長依然保持了較快的速度。特別是，高凈值人群的增速依然領漲全球。根據近期瑞銀研究報告，中國高凈值人群從2008 年的30萬增加到2020年的260萬，復合年均增長率達20%，預計2030年高凈值人群的可投資資產或達到214萬億元。與更發(fā)達的經濟體相比，中國家庭的金融資產占名義GDP的比例仍相對較低，我們預計該比例將從2019年的161%上升到2030年的225%，推動同期家庭金融資產CAGR達到10%。這為財富管理行業(yè)持續(xù)發(fā)展提供了良好的基礎。
其次，隨著資管新規(guī)的落地，財富管理行業(yè)經過了很多優(yōu)化、洗禮之后，逐漸走向專業(yè)化、規(guī)范化。我國大資管行業(yè)已經邁向凈值化全面轉型，打破了剛性兌付。絕大部分資產已經從“非標”轉到“標”，銀行理財產品也從“傳統(tǒng)的保本產品”轉到“凈值型理財產品”，底層資產也越來越透明、越來越標準化、越來越專業(yè)化。
再次，經過過去幾年的市場洗禮，特別是面對今年的一些挑戰(zhàn)，不少投資人的心態(tài)也發(fā)生了變化：從十幾二十年前的激情澎湃、浮躁，到后來的焦灼，現在又慢慢過渡到一個更平和的狀態(tài)。隨著心態(tài)的變化，投資人對“資產配置”的重視程度越來越高，對“專業(yè)投資”的接受程度越來越高，這也為專業(yè)的金融機構提供了更多的發(fā)展機會。
“國內的財富管理行業(yè)是一片很大的藍海，挑戰(zhàn)與機遇并存?！备呋垡仓赋隽四壳靶袠I(yè)面臨的三大挑戰(zhàn)：專業(yè)、理性、長期的投資者教育，全球視野的資產配置渠道，以及財富管理專業(yè)人才的培育。
瑞銀證券是中國市場的積極參與者，是更接地氣的老外
“自1989開始在中國內地展業(yè)，瑞銀一直是中國金融市場的積極參與者。”高慧強調瑞銀財富管理在中國市場的愿景是成為中國領先的國際財富管理機構?！拔覀兿Ｍ軌虬l(fā)揮集團百年財富管理經驗，服務本地客戶?！?/p>
從集團層面看，瑞銀的品牌以財富管理著稱，擁有近160年的經營歷史。瑞銀擁有包括投資銀行、資產管理和財富管理三大業(yè)務，也是全球最大的財富管理機構。截至2021年第四季度，全球管理資產達4.6萬億美元。
具體到中國市場，瑞銀集團主要通過“銀行+券商”的雙引擎模式為高凈值、超高凈值人群提供財富管理服務?！拔覀兪欠浅Ｉ贁档脑谥袊鴵碛袃蓚€財富管理平臺的外資機構”高慧指出，瑞銀集團希望通過瑞士銀行（中國）和瑞銀證券兩個平臺為客戶提供全面的一站式服務。
2006年，瑞銀證券的成立開啟了外資機構直接參股中國全牌照證券公司的先河。作為集團在中國的核心投資銀行業(yè)務平臺，瑞銀證券在執(zhí)行集團的整體中國戰(zhàn)略中扮演了非常重要的角色。2018年，瑞銀集團是首家通過增持內地合資券商（瑞銀證券）股權以實現控股的外資金融機構。除投行業(yè)務以外，瑞銀證券是最早一批將國際水準的財富管理業(yè)務帶入中國市場的外資機構之一，為國內高凈值及超高凈值客戶提供優(yōu)質的國際化建議和解決方案，滿足客戶個人、家庭和企業(yè)需求。
“與銀行系相比，我們離資本市場比較近；與其他券商同業(yè)相比，我們更具全球化視野?！备呋蹖⑷疸y證券的特色概括為：更接地氣的老外。目前在這個平臺上已經可以提供豐富的業(yè)務類型，包括證券經紀業(yè)務，金融產品代銷，投資顧問業(yè)務以及財富管理投資總監(jiān)辦公室研究報告。“在我們的平臺上，我們可以為客戶提供顧問服務和投資解決方案，與我們的投行和機構經紀業(yè)務發(fā)揮協(xié)同效應，發(fā)揮一體化的優(yōu)勢?！?/p>
近日，瑞銀證券推出的家族信托信息資訊服務等相關方案，成為首家推出家族信托相關服務的外資券商。高慧介紹說，瑞銀財富管理有一個獨特的理念： 3L，就是Liquidity——流動性，Longevity ——長久性，Legacy——傳承。隨著中國的家族財富與企業(yè)已經進入“傳承”階段，新冠疫情促使高凈值人士越來越關注非財務目標，包括繼承和財產保護等。在財富管理及家族財富傳承領域瑞銀集團積累了豐富的經驗。家族信托也是全球高凈值人群在家族財富傳承方面普遍采用的方式之一。
瑞銀證券可以通過了解客戶財富傳承需求，介紹家族信托設立價值、信托行業(yè)格局，分享家族信托的一般性理念、框架、案例等相關信息，從而幫助客戶實現資產傳承、風險隔離、資產保值等需求。此外，在客戶設立家族信托之后，可提供在瑞銀證券開立賬戶及產品交易服務、投顧服務等服務。在家族信托靈活的框架下，客戶亦可設立慈善信托，助力其響應“共同富?！钡脑妇爸敢?。
女性力量正在崛起，更注重長期的收益
“近幾年，我們看到女性客群在逐年增加。女性的社會地位及財富地位都呈上升趨勢。女性客戶是我們的戰(zhàn)略重點之一?！弊鳛橐幻敻还芾硇袠I(yè)資深從業(yè)者，高慧觀察到女性力量正在崛起。
前不久，瑞銀發(fā)布的《女性與投資—重新構想財富建議》報告也顯示，自2017年以來，有興趣掌控自己財務狀況的女性有所增加?！芭钥蛻魰⒅亻L期的結果，不看重短期的收益；女性客戶也更注重風險，更愿意做分散的投資。女性往往經過深思熟慮才做投資，情緒化程度較低，更加自律?！备呋郾硎荆缘耐顿Y往往比男性表現得更好。
《瑞銀投資者觀察》報告也顯示，中國國內女性比全球女性更主動參與財務決策。多達86%的中國內地受訪者會與配偶共同處理長遠財務決策甚至擔當主導角色，是全球受訪11個市場中比例最高的。其中，49%受訪中國內地女性表示“由我主導”，37%與配偶共同作出財務決策，遠高于全球的23%及19%。
此外，高慧介紹稱，女性客戶相比男性客戶更關注ESG領域，更看中所投資的公司是否將ESG因素納入其政策。女性的價值觀與投資一致，她們能夠看到投對社會的正面影響，那么她們會對投資有更大的信心。除了投資話題以外，女性客戶對子女的教育，藝術，慈善也非常關注。
“我們關注女性，不僅關注女性客戶，更關注女性員工。”高慧指出，瑞銀證券財富管理部門的女性占比接近80%，是一個非?？鞓返拇蠹彝?。
在采訪的最后，高慧建議女性朋友要保持獨立、保持學習的心態(tài)——不管在什么年齡段，不管對女性還是男性，保持謙卑、自律和學習的狀態(tài)都非常重要。